Risiko dan metode
Mengapa kerugian 20% memerlukan kenaikan 25% untuk pulih
Sekilas
Kerugian diukur terhadap nilai sebelumnya; pemulihan diukur terhadap nilai lebih kecil yang tersisa setelahnya. Turun dari 100 ke 80 berarti rugi 20%, tetapi kembali dari 80 ke 100 memerlukan kenaikan 25%. Biaya dan pergerakan kas harus diperlakukan terpisah, dan perhitungan ini tidak memprediksi pemulihan.
Di halaman ini
Sebuah nilai turun dari 100 menjadi 80. Lalu nilainya naik 20%. Hasilnya 96, bukan 100. Tidak ada yang hilang: penurunan diukur terhadap 100, sedangkan kenaikan kembali dimulai dari 80.
Perubahan dasar perhitungan itulah yang menjelaskan mengapa persentase kenaikan yang diperlukan untuk memulihkan kerugian lebih besar daripada persentase kerugiannya. Hal itu tidak memberi tahu kita apakah pemulihan akan terjadi.
Gunakan nilai awal masing-masing untuk setiap persentase
Ini adalah satuan nilai rekaan, bukan harga nyata atau hasil perdagangan. Gunakan ukuran nilai aset atau akun yang sama sepanjang perhitungan, tanpa setoran, penarikan, distribusi, atau biaya untuk saat ini. Nilai sebelumnya positif.
Definisi perubahan persentase Eurostat menggunakan nilai sebelumnya sebagai dasar. Rumus yang setara adalah:
Perubahan persentase = (nilai sesudah − nilai sebelum) ÷ nilai sebelum × 100
| Pergerakan hipotetis | Perubahan dalam satuan | Nilai awal | Perubahan persentase |
|---|---|---|---|
| 100 → 80 | −20 | 100 | −20% |
| 80 → 96 | +16 | 80 | +20% |
| 80 → 100 | +20 | 80 | +25% |
Dua baris terakhir adalah alternatif kenaikan kembali dari 80, bukan pergerakan berurutan. Dalam contoh ini, penurunan dari puncak yang dipilih, yaitu 100, ke 80 adalah 20%. Untuk kembali ke puncak tersebut, dibutuhkan 20 satuan yang sama dengan jumlah yang hilang. Namun, 20 adalah seperempat dari sisa 80: 20 ÷ 80 = 25%.
Kerugian yang lebih besar semakin mengubah perhitungan
Tabel kerugian dan pemulihan CME juga memasangkan kerugian 20% dengan kenaikan pemulihan 25%, serta kerugian 50% dengan kenaikan pemulihan 100%. Hanya perhitungan itulah yang digunakan di sini.
Untuk kasus kedua, 100 → 50 menghilangkan 50% dari 100. Kembali dari 50 → 100 menambahkan 50 ke dasar 50, sehingga kenaikan yang diperlukan adalah 100%. Kenaikan kembali sebesar 50% hanya akan mencapai 75.
Untuk fraksi kerugian d, dengan 0 ≤ d < 1, fraksi yang tersisa adalah 1 − d. Karena itu, fraksi pemulihannya adalah d ÷ (1 − d). Dengan d = 0,20, hasilnya adalah 0,20 ÷ 0,80 = 0,25, atau 25%. Perhitungan ini mensyaratkan d kurang dari 1: setelah kerugian total, mengalikan saldo nol dengan faktor pertumbuhan berhingga tetap menghasilkan nol.
Bedakan juga persentase dari poin persentase. Angka 20% dan 25% berbeda lima poin persentase, sesuai definisi Eurostat. Perbandingan itu tidak mewakili lima satuan tambahan atau imbal hasil 5% atas nilai yang tersisa.
Pemulihan kotor masih bisa belum mencapai target bersih
Buletin SEC tentang biaya menjelaskan bahwa biaya mengurangi nilai investasi dan imbal hasil. Tambahkan satu biaya hipotetis yang jelas pada contoh kita: tepat satu satuan dipotong pada akhir, tanpa biaya atau pergerakan kas lainnya.
Kenaikan kotor 25% membawa 80 menjadi 100; setelah pemotongan, tersisa 99. Agar nilai akhir bersih menjadi 100, nilai sebelum pemotongan tersebut harus mencapai 101:
(101 − 80) ÷ 80 × 100 = 26,25%
Ini adalah biaya tetap rekaan, bukan kutipan tarif biaya bursa. Biaya yang sudah tercermin dalam nilai awal 80 tidak boleh dikurangkan lagi. Untuk catatan akun, lihat rekonsiliasi laba terealisasi dan biaya.
Kembali ke suatu saldo tidak selalu berarti memperoleh imbal hasil
Menambahkan setoran terpisah sebesar 20 ke 80 juga menghasilkan 100. Setoran itu adalah uang baru, bukan keuntungan investasi 25%. Catat pergerakan kas secara terpisah; panduan jurnal perdagangan kami menjelaskan cara menjaga agar catatan dapat ditelusuri.
Persamaan ini tidak memodelkan leverage atau likuidasi, tidak menunjukkan strategi, serta tidak menentukan seberapa mungkin atau seberapa cepat suatu aset akan kembali ke nilai sebelumnya.
Catatan editorial: CoinFom menyusun artikel ini melalui riset dan penulisan berbantuan AI. Tidak ada perdagangan yang dilakukan; semua contoh bersifat hipotetis. Sumber diperiksa pada 23 Oktober 2026. Informasi edukasi, bukan saran investasi yang dipersonalisasi. CoinFom dapat memperoleh komisi rujukan di bagian lain situs; artikel ini tidak memiliki tautan pendaftaran. Lihat Tentang CoinFom, kebijakan editorial kami, dan koreksi.