Proses perdagangan
Mengapa tingkat kemenangan 60% tetap bisa berakhir rugi
Sekilas
Tingkat kemenangan menghitung transaksi yang untung; angka ini tidak mengukur besarnya hasil atau total biaya. Dalam contoh rekaan ini, enam keuntungan masing-masing 10 USDT dan empat kerugian masing-masing 15 USDT saling meniadakan sebelum biaya. Setelah dipotong 1 USDT per siklus pembukaan dan penutupan posisi, hasil bersihnya −10 USDT, atau −1 USDT per transaksi. Sampel ini menjelaskan perhitungan, bukan kinerja di masa depan.
Di halaman ini
Enam transaksi untung dari sepuluh transaksi masih bisa membuat uang yang tersisa lebih sedikit. Hitungan itu menunjukkan seberapa sering suatu transaksi berakhir positif; bukan apakah keuntungannya menutup kerugian dan biaya.
Dalam contoh rekaan di bawah, enam transaksi masing-masing menghasilkan 10 unit sebelum biaya yang dibebankan terpisah, sedangkan empat transaksi masing-masing rugi 15 unit. Keuntungan dan kerugian kotor saling meniadakan. Total biaya pembukaan dan penutupan sebesar 1 USDT per transaksi yang selesai kemudian menghasilkan kerugian bersih 10 unit. Angka 60% tetap benar.
Mulai dari transaksi yang selesai dan definisi yang jelas
Dalam contoh ini, satu transaksi berarti satu posisi dibuka dan ditutup seluruhnya. Posisi yang tereksekusi dalam beberapa bagian tetap dihitung sebagai satu transaksi menurut definisi ini. Semua nominal contoh dinyatakan dalam USDT; nominal tersebut menggunakan satuan token, bukan pernyataan tentang nilainya dalam mata uang fiat.
Kami menyebut transaksi positif secara kotor jika laba dari perubahan harga yang sudah direalisasikan lebih besar dari nol sebelum biaya yang dicantumkan terpisah. Transaksi untung bersih berakhir di atas nol setelah biaya tersebut. Kedua hitungan ini kebetulan sama dalam contoh kami, tetapi keuntungan kotor yang kecil dapat menjadi kerugian bersih setelah biaya. Jelaskan dasar perhitungannya setiap kali melaporkan tingkat kemenangan.
Penjelasan CME tentang ekspektasi matematis menggabungkan frekuensi keuntungan dan kerugian dengan rata-rata besarnya masing-masing. Materinya membahas kontrak berjangka komoditas; kami menggunakan perhitungannya, tanpa menyatakan bahwa suatu strategi akan berhasil.
Sepuluh transaksi: enam keuntungan, empat kerugian yang lebih besar
Setiap angka dalam tabel ini dibuat untuk tujuan edukasi. Ini adalah nominal USDT, bukan persentase dari saldo akun. Biayanya 1 USDT untuk satu siklus pembukaan dan penutupan posisi, mencakup masuk dan keluar sekaligus dalam contoh sederhana ini. Bukan 1 unit per order atau per sisi transaksi, dan bukan kutipan tarif biaya bursa.
| Transaksi selesai | Hasil kotor | Biaya buka-tutup yang dipotong | Hasil bersih |
|---|---|---|---|
| 1 | +10 | 1 | +9 |
| 2 | −15 | 1 | −16 |
| 3 | +10 | 1 | +9 |
| 4 | +10 | 1 | +9 |
| 5 | −15 | 1 | −16 |
| 6 | +10 | 1 | +9 |
| 7 | −15 | 1 | −16 |
| 8 | +10 | 1 | +9 |
| 9 | +10 | 1 | +9 |
| 10 | −15 | 1 | −16 |
| Total | 0 | 10 | −10 |
Enam keuntungan kotor berjumlah +60. Empat kerugian kotor berjumlah −60. Setelah 10 unit biaya dipotong, tersisa −10. Jadi, rata-rata hasil bersih adalah −10 ÷ 10 = −1 unit per transaksi yang selesai.
Hasil yang sama dapat diperiksa menggunakan hasil bersih: 6 × 9 − 4 × 16 = −10. Perhitungan kedua ini sudah mencakup biaya; mengurangi 10 lagi akan menghitungnya dua kali.
Arti “ekspektasi” dalam perhitungan ini
Misalkan p adalah proporsi transaksi dengan hasil kotor positif, W adalah rata-rata keuntungan kotor, L adalah besaran positif dari rata-rata kerugian kotor, dan c adalah rata-rata biaya yang dipotong terpisah per transaksi yang selesai. Karena tidak ada transaksi dengan hasil kotor impas dalam contoh dua kemungkinan hasil ini:
Rata-rata hasil bersih = p × W − (1 − p) × L − c
Di sini, 0,60 × 10 − 0,40 × 15 − 1 = −1. Besaran kerugian L adalah 15, bukan −15; rumusnya sudah mengurangkannya.
TradingView mendefinisikan hasil yang diharapkan sebagai total laba atau rugi bersih dibagi jumlah transaksi yang selesai, tanpa memasukkan laba atau rugi yang belum direalisasikan dari posisi terbuka. Definisi ini berguna untuk memeriksa kembali perhitungan berbobot. Kami sedang menjelaskan rata-rata dalam sampel tertentu. Menyebutnya ekspektasi tidak menjadikan sampel itu perkiraan yang andal tentang hasil di masa depan.
Jika riwayat nyata memuat transaksi dengan hasil kotor impas — hasil dari perubahan harga yang sudah direalisasikan sebesar nol sebelum biaya yang dicantumkan terpisah — tetap masukkan transaksi itu dalam jumlah total dan laporkan secara terpisah. Proporsi transaksi rugi kotor kemudian tidak otomatis sama dengan 1 − p, dan transaksi yang impas secara kotor dapat berakhir negatif secara bersih setelah biaya. Menjumlahkan seluruh hasil bersih transaksi yang selesai lalu membaginya dengan jumlah transaksi tersebut menghindari pemaksaan riwayat tiga kategori ke dalam rumus dua kategori ini.
Mengapa tingkat impas ilustratifnya 64%
Pertahankan besarnya keuntungan, kerugian, dan biaya dalam contoh, lalu cari proporsi p yang membuat rata-rata sama dengan nol:
0 = 10p − 15(1 − p) − 1 = 25p − 16
Jadi, p = 16 ÷ 25 = 0,64, atau 64%. Sebelum biaya, persamaan yang sama menghasilkan 15 ÷ 25 = 60%.
Angka 64% ini merupakan ambang matematis berdasarkan asumsi yang disebutkan. Sekumpulan tepat sepuluh transaksi tidak dapat berisi 6,4 transaksi menang: jumlah kemenangan berubah dalam transaksi utuh. Tujuh hasil +10 dan tiga hasil −15 akan menghasilkan +15 unit bersih setelah sepuluh unit biaya yang sama. Baik ambang tersebut maupun perhitungan alternatif itu tidak menyatakan bahwa tujuh kemenangan dapat dicapai.
Ambang itu juga berubah ketika keuntungan, kerugian, atau biaya yang direalisasikan berubah. Ini bukan sasaran universal untuk perdagangan kripto dan tidak membenarkan pembesaran posisi atau transaksi yang lebih sering.
Cocokkan data masukan sebelum menilai persentasenya
Target ambil untung yang direncanakan atau jarak stop bukan rata-rata keuntungan atau kerugian yang sudah direalisasikan. Gunakan hasil transaksi yang selesai dari periode yang sama, dengan aturan konsisten untuk mengelompokkan eksekusi. Tinjauan jurnal perdagangan kami menjelaskan cara menyimpan catatan yang mendasari angka-angka itu.
- Jumlahkan hasil kotor positif yang sudah direalisasikan, lalu bagi dengan jumlah transaksi tersebut untuk memperoleh W. Jumlahkan besaran kerugian kotor, lalu bagi dengan jumlah transaksi rugi untuk memperoleh L. Jika suatu kelompok tidak memiliki transaksi, jangan mengarang rata-ratanya.
- Cari tahu apa yang sudah tercakup dalam kolom hasil pada platform. Jika suatu biaya sudah dipotong, jangan menguranginya lagi. Gunakan panduan pencocokan laba terealisasi dan biaya untuk memisahkan kolom-kolom sebelum menjumlahkannya.
- Kurangi biaya yang dicatat terpisah dan tambahkan kredit yang dicatat terpisah hanya jika keduanya terkait dengan transaksi yang dipilih dan belum termasuk dalam hasil. Catat setiap alokasi biaya pembiayaan atau biaya lainnya; jangan diam-diam menganggap biaya tetap dalam contoh berlaku.
- Bandingkan total hasil perdagangan bersih dengan jumlah hasil setiap transaksi yang selesai. Pisahkan setoran, penarikan, dan perubahan penilaian posisi terbuka dari perhitungan transaksi tertutup ini.
Buletin investor SEC tentang biaya dan pengeluaran, tertanggal 23 Juli 2025, menjelaskan bahwa biaya mengurangi hasil dan mengarahkan pembaca ke pengungkapan, laporan rekening, dan konfirmasi transaksi. Ini merupakan edukasi umum bagi investor Amerika Serikat, bukan daftar tarif biaya bursa kripto.
Harga eksekusi aktual sudah mencerminkan eksekusi yang Anda terima. Jika hasil dari perubahan harga yang sudah direalisasikan menggunakan harga eksekusi tersebut, mengurangi estimasi slippage lagi akan menggandakan efek itu. Perbandingan dengan harga acuan sebelumnya tetap dapat menjelaskan kualitas eksekusi; artikel tentang slippage kami membahas perbandingan terpisah tersebut.
Hasil sampel adalah deskripsi, bukan janji hasil perdagangan
Laporkan jumlah transaksi dan periodenya bersama persentase, rata-rata keuntungan dan kerugian yang direalisasikan, serta total bersih. Tingkat kemenangan tinggi dapat terjadi bersamaan dengan kerugian, sedangkan tingkat kemenangan yang sama dapat menghasilkan hasil berbeda jika besar keuntungan dan kerugiannya berubah. Bahkan rata-rata historis positif tidak membuktikan profitabilitas di masa depan atau menjelaskan besar dan urutan kemungkinan kerugian.
Sepuluh baris kami merupakan demonstrasi aritmetika. Bukan transaksi pelanggan, pengujian historis, perkiraan, ataupun sistem perdagangan yang sudah diuji.
Catatan editorial: CoinFom menyiapkan artikel ini dengan bantuan AI dalam riset, penulisan, penerjemahan, dan peninjauan. Sumber diperiksa pada 28 Oktober 2026. Informasi edukatif, bukan nasihat investasi yang disesuaikan untuk individu. CoinFom dapat memperoleh komisi referral di halaman lain; artikel ini tidak memuat tautan pendaftaran. Lihat Tentang CoinFom, kebijakan editorial, dan koreksi.