Giao ngay và tương lai: hiểu sản phẩm đang giao dịch

Bắt đầu từ sản phẩm

Trong giao dịch mua giao ngay không có đòn bẩy, bạn trao đổi số dư hiện có để lấy chính tài sản đó. Giao dịch hợp đồng tương lai tạo ra rủi ro hợp đồng; mở vị thế không có nghĩa là nhận tài sản cơ sở. Giao ngay cũng có thể được giao dịch bằng tiền ký quỹ, vì vậy hãy kiểm tra cài đặt sản phẩm thực tế. Xem Giải thích giao ngay của Kraken và tổng quan về tương lai.

Ký quỹ không phải là giá trị đầy đủ của vị thế

Ký quỹ là tài sản thế chấp hỗ trợ vị thế. Ký quỹ ban đầu mở nó ra; ký quỹ duy trì là mức tối thiểu cần thiết để duy trì nó. Đòn bẩy so sánh quy mô vị thế với vốn hỗ trợ nó. Do đó, một biến động giá nhỏ có thể có tác động phần trăm lớn hơn nhiều đối với số vốn đó. CME giải thích những yêu cầu này.

Ví dụ minh họa: một vị thế mua tuyến tính với mức rủi ro $1,000 và mức ký quỹ hỗ trợ $100 có đòn bẩy 10×. Một biến động giá bất lợi của 2% tạo ra khoản lỗ khoảng $20 trước phí giao dịch và funding: 20% của số tiền ký quỹ đó. Đây là số học, không phải là phép tính giá thanh lý hay mức đòn bẩy được đề xuất.

Nếu vốn chủ sở hữu không còn đáp ứng các yêu cầu ký quỹ duy trì, nền tảng có thể buộc phải đóng các vị thế. Trình kích hoạt có thể sử dụng giá đánh dấu thay vì giao dịch cuối cùng; giá thanh lý ước tính có thể thay đổi. Câu hỏi thường gặp về thanh lý Kraken giải thích lý do tại sao chỉ giám sát biểu đồ là không đủ.

Phí funding và giao dịch khác nhau

Hợp đồng vĩnh cửu thường trao đổi funding giữa các vị thế mua và bán; nó có thể được trả hoặc nhận. Điều này tách biệt với phí thực hiện. Kiểm tra khoảng thời gian funding và tính toán của hợp đồng. Coinbase mô tả cơ chế.

Hợp đồng tương lai có ngày thông thường hết hạn và thường không sử dụng nguồn funding vĩnh viễn. Chỉ tên hợp đồng là không đủ: hãy xác minh thời hạn sử dụng và điều khoản thanh toán trong thông số kỹ thuật sản phẩm.

Danh sách kiểm tra đọc dành cho người mới bắt đầu

• Xác định giao ngay, ký quỹ giao ngay, hợp đồng tương lai có kỳ hạn hoặc vĩnh viễn.
• Ghi lại tài sản thế chấp, quy mô hợp đồng và loại tiền thanh toán.
• Tìm các yêu cầu ký quỹ duy trì, quy tắc thanh lý và bất kỳ lịch trình funding nào.
• Liệt kê chi phí mở, đóng và nắm giữ riêng biệt.

So sánh các sản phẩm tương tự trên trang phí, sau đó đọc phí maker và taker. Hướng dẫn này giải thích về cơ học và không đề xuất sản phẩm hay vị thế nào.