Quy trình giao dịch
Vì sao tỷ lệ thắng 60% vẫn có thể khiến bạn lỗ
Tổng quan
Tỷ lệ thắng đếm số giao dịch có lãi; nó không đo quy mô lãi hay tổng chi phí. Trong ví dụ giả định này, sáu khoản lãi 10 USDT và bốn khoản lỗ 15 USDT triệt tiêu nhau trước chi phí. Trừ 1 USDT cho mỗi giao dịch đã mở và đóng hoàn toàn sẽ còn lỗ ròng −10 USDT, tức −1 USDT mỗi giao dịch. Ví dụ chỉ minh họa phép tính, không mô tả hiệu quả trong tương lai.
Trên trang này
Sáu giao dịch có lãi trong tổng số mười giao dịch vẫn có thể khiến số tiền cuối cùng giảm đi. Số lần thắng cho biết giao dịch kết thúc có lãi thường xuyên đến mức nào; nó không cho biết các khoản lãi có bù được lỗ và chi phí hay không.
Trong ví dụ giả định dưới đây, sáu giao dịch mỗi giao dịch lãi 10 đơn vị trước các chi phí tính riêng, còn bốn giao dịch mỗi giao dịch lỗ 15 đơn vị. Tổng lãi và lỗ trước chi phí triệt tiêu nhau. Sau đó, tổng chi phí mở và đóng vị thế là 1 USDT cho mỗi giao dịch hoàn tất tạo ra khoản lỗ ròng 10 đơn vị. Tỷ lệ 60% vẫn đúng.
Bắt đầu từ giao dịch đã hoàn tất và một định nghĩa rõ ràng
Trong ví dụ này, một giao dịch là một vị thế đã được mở và đóng hoàn toàn. Theo quy ước này, một vị thế được khớp thành nhiều phần vẫn tính là một giao dịch. Mọi số tiền trong ví dụ đều tính bằng USDT; đó là số tiền theo đơn vị token, không phải khẳng định về giá trị của chúng bằng tiền pháp định.
Chúng tôi gọi một giao dịch là có lãi gộp khi khoản lãi đã thực hiện do biến động giá lớn hơn không, trước chi phí được liệt kê riêng. Một giao dịch thắng ròng kết thúc với kết quả lớn hơn không sau chi phí đó. Trong ví dụ này, hai cách đếm tình cờ cho cùng kết quả, nhưng một khoản lãi gộp nhỏ có thể trở thành lỗ ròng khi tính chi phí. Hãy nêu rõ cơ sở tính mỗi khi báo cáo tỷ lệ thắng.
Phần giải thích về kỳ vọng toán học của CME kết hợp tần suất lãi và lỗ với quy mô trung bình của chúng. Bài học đó đề cập đến hợp đồng tương lai hàng hóa; chúng tôi chỉ sử dụng phép tính, không khẳng định rằng một chiến lược nào đó sẽ thành công.
Mười giao dịch: sáu khoản lãi, bốn khoản lỗ lớn hơn
Mọi con số trong bảng này đều được giả định để giải thích. Đây là số tiền bằng USDT, không phải tỷ lệ phần trăm của tài khoản. Chi phí là 1 USDT cho cả lượt mở và đóng vị thế, bao gồm cả lúc vào và thoát vị thế trong ví dụ đơn giản hóa này. Đây không phải 1 đơn vị cho mỗi lệnh hay mỗi chiều giao dịch, cũng không phải mức phí do một sàn giao dịch công bố.
| Giao dịch đã hoàn tất | Kết quả gộp | Chi phí mở và đóng đã trừ | Kết quả ròng |
|---|---|---|---|
| 1 | +10 | 1 | +9 |
| 2 | −15 | 1 | −16 |
| 3 | +10 | 1 | +9 |
| 4 | +10 | 1 | +9 |
| 5 | −15 | 1 | −16 |
| 6 | +10 | 1 | +9 |
| 7 | −15 | 1 | −16 |
| 8 | +10 | 1 | +9 |
| 9 | +10 | 1 | +9 |
| 10 | −15 | 1 | −16 |
| Tổng | 0 | 10 | −10 |
Sáu khoản lãi gộp có tổng là +60. Bốn khoản lỗ gộp có tổng là −60. Trừ 10 đơn vị chi phí còn lại −10. Vì vậy, kết quả ròng trung bình là −10 ÷ 10 = −1 đơn vị cho mỗi giao dịch đã hoàn tất.
Có thể kiểm tra cùng kết quả bằng các khoản lãi và lỗ ròng: 6 × 9 − 4 × 16 = −10. Phép tính thứ hai này đã bao gồm chi phí; trừ thêm 10 sẽ tính chi phí hai lần.
“Kỳ vọng” có nghĩa gì trong phép tính này
Gọi p là tỷ lệ giao dịch có lãi gộp, W là lãi gộp trung bình, L là độ lớn dương của lỗ gộp trung bình, và c là chi phí trung bình được trừ riêng cho mỗi giao dịch đã hoàn tất. Trong ví dụ chỉ có hai loại kết quả này, không có giao dịch hòa vốn trước chi phí:
Kết quả ròng trung bình = p × W − (1 − p) × L − c
Ở đây, 0.60 × 10 − 0.40 × 15 − 1 = −1. Độ lớn khoản lỗ L là 15, không phải −15; công thức đã thực hiện phép trừ.
TradingView định nghĩa mức lãi/lỗ kỳ vọng là tổng lãi hoặc lỗ ròng chia cho số giao dịch đã hoàn tất, không bao gồm lãi/lỗ chưa thực hiện của các vị thế đang mở. Điều đó giúp kiểm tra chéo phép tính theo trọng số. Chúng tôi đang mô tả giá trị trung bình của một mẫu xác định. Gọi giá trị này là kỳ vọng không biến mẫu đó thành một ước tính đáng tin cậy về lợi nhuận tương lai.
Nếu lịch sử thực tế có giao dịch hòa vốn trước chi phí, tức khoản lãi đã thực hiện do biến động giá bằng không trước các chi phí liệt kê riêng, hãy giữ chúng trong tổng số giao dịch và báo cáo riêng. Khi đó, tỷ lệ giao dịch lỗ gộp không mặc nhiên bằng 1 − p, và giao dịch hòa vốn trước chi phí có thể kết thúc với lỗ ròng sau chi phí. Cộng tất cả kết quả ròng của các giao dịch đã hoàn tất rồi chia cho số giao dịch sẽ tránh ép lịch sử gồm ba loại kết quả vào công thức chỉ có hai loại này.
Vì sao tỷ lệ hòa vốn trong ví dụ là 64%
Giữ nguyên mức lãi, mức lỗ và chi phí của ví dụ, rồi tìm tỷ lệ p khiến giá trị trung bình bằng không:
0 = 10p − 15(1 − p) − 1 = 25p − 16
Vậy p = 16 ÷ 25 = 0.64, tức 64%. Trước chi phí, cùng phương trình sẽ cho 15 ÷ 25 = 60%.
Con số 64% này là ngưỡng toán học theo các giả định đã nêu. Một nhóm đúng mười giao dịch không thể có 6.4 giao dịch thắng: số giao dịch thắng thay đổi theo số nguyên. Bảy kết quả +10 và ba kết quả −15 sẽ tạo ra +15 đơn vị ròng sau cùng khoản chi phí 10 đơn vị. Cả ngưỡng này lẫn phép tính thay thế đó đều không nói rằng có thể đạt được bảy giao dịch thắng.
Ngưỡng cũng thay đổi khi lãi, lỗ đã thực hiện hoặc chi phí thay đổi. Đây không phải mục tiêu chung cho giao dịch tiền mã hóa và không phải lý do để tăng quy mô vị thế hoặc giao dịch thường xuyên hơn.
Đối chiếu dữ liệu đầu vào trước khi đánh giá tỷ lệ
Khoảng cách đến mức chốt lời hoặc dừng lỗ dự kiến không phải mức lãi hay lỗ trung bình đã thực hiện. Hãy dùng kết quả đã hoàn tất trong cùng kỳ được chọn, với quy tắc nhất quán để nhóm các lần khớp lệnh. Bài viết về rà soát nhật ký giao dịch giải thích cách lưu giữ hồ sơ làm cơ sở cho những con số đó.
- Cộng các kết quả gộp dương đã thực hiện và chia cho số lượng của chúng để tìm W. Cộng độ lớn của các kết quả gộp âm và chia cho số lượng của chúng để tìm L. Nếu một nhóm không có giao dịch nào, đừng tự tạo ra giá trị trung bình cho nhóm đó.
- Xác định trường kết quả trên nền tảng đã bao gồm những gì. Nếu trường đó đã trừ một khoản phí, không trừ khoản phí ấy lần nữa. Dùng hướng dẫn đối chiếu lợi nhuận đã thực hiện và phí để tách các trường trước khi cộng chúng.
- Chỉ trừ các khoản phí ghi riêng và cộng các khoản ghi có ghi riêng khi chúng thuộc các giao dịch được chọn và chưa nằm trong kết quả. Ghi rõ mọi cách phân bổ chi phí tài trợ hoặc chi phí khác; đừng ngầm cho rằng chi phí cố định trong ví dụ được áp dụng.
- Đối chiếu tổng kết quả giao dịch ròng với tổng kết quả của từng giao dịch đã hoàn tất. Tách tiền nạp, tiền rút và thay đổi định giá của vị thế đang mở khỏi phép tính dành cho giao dịch đã đóng này.
Bản tin nhà đầu tư của SEC về phí và chi phí, ngày 23 tháng 7 năm 2025, giải thích rằng chi phí làm giảm lợi nhuận và hướng người đọc đến các tài liệu công bố, sao kê và xác nhận giao dịch. Đây là tài liệu giáo dục chung cho nhà đầu tư tại Hoa Kỳ, không phải biểu phí của sàn giao dịch tiền mã hóa.
Giá khớp lệnh thực tế đã phản ánh việc thực hiện lệnh mà bạn nhận được. Nếu kết quả đã thực hiện do biến động giá sử dụng các giá khớp đó, việc trừ thêm một khoản trượt giá ước tính sẽ tính tác động ấy hai lần. So sánh với mức giá tham chiếu trước đó vẫn có thể giải thích chất lượng thực hiện lệnh; bài viết về trượt giá trình bày phép so sánh riêng này.
Kết quả của mẫu là mô tả, không phải lời hứa về giao dịch
Hãy báo cáo số giao dịch và khoảng thời gian cùng với tỷ lệ, mức lãi và lỗ trung bình đã thực hiện, và tổng kết quả ròng. Tỷ lệ thắng cao vẫn có thể đi cùng khoản lỗ, còn cùng một tỷ lệ thắng có thể tạo ra kết quả khác khi quy mô lãi và lỗ thay đổi. Ngay cả giá trị trung bình dương trong quá khứ cũng không chứng minh khả năng sinh lời trong tương lai hay mô tả quy mô và thứ tự của những khoản lỗ có thể xảy ra.
Mười dòng của chúng tôi là phần minh họa phép tính. Chúng không phải giao dịch của khách hàng, kết quả kiểm thử trên dữ liệu quá khứ, dự báo hay một hệ thống giao dịch đã được kiểm nghiệm.
Ghi chú biên tập: CoinFom biên soạn bài viết này với sự hỗ trợ của AI trong nghiên cứu, viết, dịch và rà soát. Các nguồn được kiểm tra ngày 28 tháng 10 năm 2026. Thông tin mang tính giáo dục, không phải tư vấn đầu tư cá nhân hóa. CoinFom có thể nhận hoa hồng giới thiệu ở nơi khác; bài viết này không có liên kết đăng ký. Xem Giới thiệu CoinFom, chính sách biên tập và gửi đính chính.